市场报告

TechniTrader的联合创始人兼首席执行官特许市场技术员玛莎•斯托克斯(Martha Stokes)向国际商业时报采访了有关卖方和买方之间股票市场目前正在发生的重大转变,以及是否联邦预备主席珍妮特耶伦打断了股市调整IBT:您在卖方和买方之间看到了什么重大转变?斯托克斯:卖方和买方之间的主要转变是它曾经是卖方,大多数人认为华尔街,大银行和金融服务公司曾经真正控制整体市场以及发生了什么正在发生的重大转变是买方,这是你的共同基金,你的养老基金,所有那些长期持有大量蓝筹股并且还投资小盘股和IPO的大型机构他们已经采取了更多控制和领导市场比以往任何时候都更多,并且真正决定正在发生什么他们正在决定他们将如何进行交易和投资以及他们将如何使用卖方。之前,卖出方不断向购买方提出建议,但现在买方说这是我们想要的,这就是我们要做的事情,他们正在改变整个市场结构。 IBT:目前九大主要市场是什么参与者?斯托克斯:九个市场参与者是机构投资者,既是卖方也是买方,大机构机构交易员,这些是专业交易员,人类,代表卖方或买方机构交易市场富裕的个人我们现在拥有1000万亿亿富翁,他们在市场上非常有影响力高频交易员也是市场的重要组成部分,他们约占量流量的50%公司现在特别重要,因为有这么多公司回购他们的股票,这正在改变供需比因此他们非常重要小型基金正在崛起我们有越来越多的小型基金我们有更多的外国资金投资和非营利组织然后你有独立投资者的散户投资者为他们投资他们自己的投资组合他们不使用共同基金零售交易商回来零售tr aders是短期兼职或作为职业交易者进行市场交易的人然后在这个周期的最顶端是那些还没有进入市场的奇数投资者他们通常会等到市场准备就绪在他们决定购买之前崩溃一个奇怪的是,任何以低于100股的价格购买股票的人很多人会购买三股或五股或10股,因为这是他们拥有的所有资金,他们希望在市场IBT:道琼斯工业平均指数创下自今年以来最差的1月份表现;然而,继珍妮特耶伦取代本•伯南克(Ben Bernanke)担任联邦储备委员会主席耶伦的任命中断市场调整后,股市在2月获得提振吗?斯托克斯:每当美联储发言时,市场似乎都会做出反应,但如果你在任何一天都采取美联储的相同评论,并根据偏见,当天市场的潜在偏见,那么对于完全相同的评论,要么是积极的,要么是消极的。美联储经常试图模棱两可和低估他们不想移动市场,但是每个人都想知道市场为何这样做或为什么市场会这样做所以美联储经常被视为事情发展的原因现在,指数的技术模式显示是,实际上,修正在技术支持水平停止,而不是基本支撑水平所以技术交易者在卖方方面很重要当它出售时常见,随着技术支持的打击,他们开始行动,当时耶伦恰好在那里为其解释为什么它正在上涨然而,潜在的供需正在发生变化和变化我们是否有很多公司使用回购,他们回购了大量自己的股票股票,这降低了已发行的股票数量,降低了可供人们购买的股票供应量。此外,还有更少的IPO在2000年,有9,800多家公司上市今天有5,900家公司 所以我们差不多有2000家公司从2000年你可以购买股票或机构可以购买他们的股票需求一直在增加,因为有更多的共同基金投资者,个人想要购买共同基金还有一个巨大的债券资金,ETF资金和新兴市场资金的流动资金被从债券中撤出,被退出ETF,被撤出新兴市场,现在所有的资金都存在,他们必须放置它们,而且它们是把它作为投资放在股票,商品和其他领域所以市场有大量的资金进入市场,供应正在萎缩,需求也在增加,因此股市上涨IBT:继Janet Yellen的第一个联邦公开市场委员会(FOMC)出版社之后3月份会议上,由于量化宽松政策结束后六个月利率上升的可能性,您对股票交易波动的反应是什么?斯托克斯:嗯,耶伦没有说美联储会提高利率,她说她会将利率维持在购买资产水平,可能会进入2016年,然后他们会考虑,但他们也可以决定在未来一段时间内将利率维持在名义价值以下,取决于当时经济的表现耶伦真的没有说她会提高利率这个由16人组成的委员会中有三人表达了意见在联邦公开市场委员会会议之外,他们表示他们认为利率应该上升,或者会上升这是每个人都要发表重大声明的事情,并且让每个人都兴奋地做一些获利回吐并向IBT下行销售:劳动力在2008年金融危机之后,参与率,或者有工作或正在寻找工作的美国工薪阶层的比例一直徘徊在20世纪70年代以来的最低点。然而,参与率一直缓慢在过去几个月增加并在2013年10月和12月以628%触底后上升至632%,这是自1977年以来的最低点劳动力参与率是否会对美国失业率产生负面影响?斯托克斯:失业率是一个变化很大的因素,它可以一直改变像耶伦所说的那样,她看到的其他两个因素略有改善劳动力本身略有上升,远远低于过去经济衰退之前发生的事情失业率本身并不足以真正评估,但这是他们做出一些决定的标准我想要真正关注的是什么,耶伦说的是什么我关键的是,更好的工作,更好的工资和经济增长的必要性是通货膨胀低于2%的风险为了实现经济扩张,你必须至少有适度的通货膨胀我们这么低通货膨胀方面,经济无法扩张,这对于就业人员来说意味着他们有工作并且他们没有获得加薪直到这些加薪开始,我们要去有一个 低通胀率这是一个令人担忧的问题,因为我们希望人们的就业人数增加我们希望更多的人赚取更多,以使消费者成为我们经济中更强大的力量由于没有我所看到的和我认为最重要的是通胀仍然存在低于2%耶伦关注的是,她所做的与利率保持如此低的关系导致许多公司的收入损失此外,失业率仍然保持在67%左右,这需要降低一点在通货膨胀低于2%,失业率高达67%以及被迫维持利率下调之间存在一种真正的平衡行为,这对经济扩张造成阻碍我们也没有看到任何真正的工资增长,那就是一个问题我认为这可能比失业数字更多的问题在这一点上我认为这是我真正注意到耶伦关键的事情,很多报道者似乎只是掩饰了IBT:虽然标准普尔500指数在2014年继续创下历史新高,但在分析其200日均线和52周高点时,达到新高的股票比例越来越少这是一个迹象股市正在走向修正?我们需要看到一个修正 修正是维持长期趋势的必要事件现在它正在急剧上升有很多投机性新投资者,他们在情感上买入,但问题是如果你看一下标准普尔图表,我们实际上是横向模式我希望我们应该很快开始看到一些修正模式,它肯定需要保持长期趋势的完整性。如果没有这些修正,它会过于投机,那么我们会有长达数月或数月的长期下跌或更长的时间,你不希望你想要的是一个短期的修正,模仿一些猜测,但也有助于长期趋势的完整性所以现在我看到标准普尔500指数和道琼斯指数交易范围,这是一个横向模式,非常宽,几百点,